Білл Екман, 59-річний мільярдер з США, чий особистий капітал оцінюється в 9,3 мільярда доларів, здобув популярність як активіст-інвестор. Цей термін використовується для опису осіб, які фокусуються на компаніях, виявляють їхнє слабке корпоративне управління або незадовільні результати, та чинять тиск на керівництво для проведення суттєвих змін. Якщо все складається вдало, це може призвести до зростання вартості акцій і особистого прибутку. Екман брав участь у реорганізації різних компаній, зокрема Canadian Pacific Railway та Chipotle Mexican Grill. Проте в останні роки, після кількох значних втрат, він вирішив відмовитися від свого агресивного інвестиційного стилю та обрати новий шлях, який визначається не лише бізнесовими інтересами, як повідомляє Bloomberg.
Вражаюча боротьба Екмана з керівниками університетів Ліги Плюща щодо політики різноманітності, рівності та інклюзивності (DEI) призвела до відставки президента Гарварду та стала початком масштабного конфлікту між цим університетом і адміністрацією Трампа. Невдовзі після цього Екман оголосив про створення "мозкового центру", покликаного вирішувати проблеми, які він вбачає у сучасному світі, зокрема антисемітизм і "пробудження" одностайного мислення в академічних колах. У мережі X він поділився понад 10 000 дописів, в яких обговорює не лише інвестиції та економіку, але й питання імміграції, а також свої "психологічні шорти" – компанії, на які він робить ставки без фінансових вкладень. "Я залишив активізм у бізнес-середовищі, але продовжую бути активістом у інших сферах", – заявив Екман у травні цього року.
Він хотів піднятися від керуючого хедж-фондом до легенди Уолл-стріт, нарівні зі своїм давнім кумиром, генеральним директором Berkshire Hathaway Уорреном Баффетом. Керівники хедж-фондами купують частини компаній, але вони перебувають у владі інвесторів, які можуть вивести гроші будь-якої миті. Структура Berkshire ізолювала її від таких капризів інвесторів - це приваблива модель для Екмана, який сказав, що хоче "створити власну, сучасну версію Berkshire Hathaway".
План Екмана полягав у здійсненні одного з найбільших публічних розміщень в історії - фонду обсягом 25 млрд доларів. Проте в липні його спроба зазнала невдачі, оскільки йому не вдалося залучити необхідні інвестиції. Незважаючи на це, він не зупинився і вирішив зосередитися на іншій стратегії: захопленні девелоперської компанії Howard Hughes Holdings, що могло б забезпечити йому фінансові ресурси для придбання контрольних пакетів акцій у інших підприємствах. Це нагадувало початкові дії Баффета, який купував компанії, такі як Fruit of the Loom, Benjamin Moore, Dairy Queen та багато інших з його портфоліо, що нараховує 189 активних бізнесів.
У прихованих колах фінансового управління зазвичай не рекомендується відкрито висловлювати свої політичні переконання. Наприклад, Воррен Баффет, який давно ідентифікує себе як демократ, майже перестав коментувати політику після перемоги Дональда Трампа у 2016 році. Проте різкий зсув позицій Екмана на підтримку Трампа в 2024 році значно підвищив його популярність у соціальній мережі X серед нових груп підписників.
На той час, як він перевів 420 тисяч доларів на "Комітет Трампа 47" у вересні, він перетворив свою стрічку X на генератор похвал Трампу, поширив по мережі "33 причини голосувати за Трампа" та іншими різними способами активно підтримував Трампа.
На початку травня частина стратегії Екмана, натхненної Баффетом, втілилася в життя. Після чотирьох місяців інтенсивних переговорів йому вдалося завершити угоду з компанією Howard Hughes, внаслідок чого частка Pershing Square зросла до 47%. Однак для того, щоб створити нову Berkshire, Екману необхідна страхова компанія, оскільки саме вона забезпечує постійний потік фінансів, що є ключовим фактором у бізнес-моделі Баффета.
Екман уперше познайомився з Баффетом близько трьох десятків років тому, коли обидва чекали у черзі до шведського столу на великій конференції. Як прихильник здорового способу життя, Екман згадав, що Баффет накладав на свою тарілку чимало їжі і щедро солив її, при цьому зауважив: "Ти досягнеш більше, ніж я, адже ти починаєш з маленьких кроків".
"На мою думку, багато інвесторів занадто розподіляють свої вкладення, оскільки їм просто не хочеться заглиблюватися в деталі, -- вважає Екман. - Вони не провели належного аналізу жодної зі своїх інвестицій. Якщо у них є 200 активів, як ви думаєте, чи можуть вони бути в курсі подій у кожній з цих компаній у даний момент?"
Хоча диверсифікація може бути непривабливою для висококваліфікованих інвесторів, зворотна сторона полягає в тому, що вона може бути способом менш кваліфікованих інвесторів отримувати високий прибуток з невеликими зусиллями або знаннями. Уоррен Баффет вважає, що майже всім інвесторам було б краще просто купити та тримати індексний фонд S&P 500.
Однак для Екмана та інших інвесторів, які прагнуть перевершити інших, ключовим моментом є концентрація.
Важливо встановити процес інвестування, який дозволить вам бути впевненим, навіть якщо ви зрештою помилитеся. З впевненістю та хорошим процесом ви зможете приймати складні рішення, наприклад, інвестувати більше, коли акції падають, а світ інвестицій ставить під сумнів ваші судження.
"Якщо я вірю у свою правоту, я піду хоч на край світу, доки не доведу свою правоту", -- каже Екман.
"Я не піддаюся емоціям, коли йдеться про інвестиції, - зазначає Екман. - У сфері інвестування важливо залишатися абсолютно раціональним і не дозволяти почуттям впливати на ухвалення рішень - тільки факти мають значення."
Якщо ви займаєтеся короткостроковою торгівлею, а не інвестуванням у стилі "купив і забув", вам слід регулярно аналізувати свої активи, щоб визначити, чи доцільно їх купувати, продавати або утримувати в порівнянні з іншими можливими інвестиційними варіантами.
Ефективний інвестиційний процес зосереджується на істині — чи є акції недооціненими, наскільки якісний бізнес і чому це важливо. Інвестор прагне виявити основні факти та передбачити, в якому напрямку акції можуть рухатися в майбутньому, навіть якщо наразі вони не в тренді чи демонструють негативну динаміку після придбання. Проте в короткостроковій перспективі акції можуть поводитися непередбачувано, залежно від того, як трейдери їх маніпулюють.
"Те, що ринок демонструє в короткостроковій перспективі, відображає віру певної групи осіб, - зазначає Екман. - Однак це не гарантує, що їхні погляди є правильними."
Інвестору необхідно ознайомитися з думками іншої сторони щодо інвестицій, аби глибше зрозуміти їхню суть та визначити, чому вони можуть бути або не бути привабливими для придбання. Наприклад, багато великих інвесторів звертають увагу на доводи коротких продавців — тих, хто займає песимістичну позицію стосовно акцій і отримує вигоду з їхнього зниження.
"Перевага коротких продажів для ринків у тому, що вони свого роду канарки у вугільній шахті, - каже Екман. - Вони - ранній сигнал попередження про проблеми у бізнесі, проблеми на ринках капіталу".
Безумовно, інвесторам не потрібно сліпо довіряти думкам шорт-селерів або будь-яких інших учасників ринку. Однак, корисно знати, що думають про акції інші досвідчені інвестори. Негативна інформація про інвестиції може стати основою для формування більш обґрунтованої інвестиційної стратегії та допомогти зрозуміти ключові аспекти, на які варто звертати увагу.
"Для того, щоб досягти успіху, важливо навчитися сприймати відмови спокійно і без зайвого тривоження," — зазначає Екман.
Щоб досягти успіху, потрібно уникати використання інвестицій як способу потішити своє его. Наприклад, якщо ви просто хочете бути частиною натовпу, ви зрештою зробите інвестиції, тому що вони популярні, а не тому, що вони пропонують привабливу нагороду.
"Я зустрічав лише небагатьох людей, які досягли успіху в житті, якщо вони не мали оптимістичного настрою", -- стверджує Екман.
Оптимісти можуть робити помилки, проте важливо намагатися. Фондовий ринок пропонує привабливі можливості для довгострокового зростання капіталу, і ви можете скористатися цими можливостями через просту інвестиційну стратегію. Натомість, якщо ви налаштовані песимістично, ви навіть не почнете свій шлях в інвестуванні.
Іншими словами, важливо усвідомлювати, як ваші зусилля пов'язані з отриманими результатами. Оптимістичний настрій сприяє підтримці мотивації, завдяки чому ви готові витрачати необхідний час і енергію, поки очікуєте на результати. Це стає особливо актуальним у сфері інвестування, де для отримання результатів можуть знадобитися роки.
#Антисемітизм #Дональд Трамп #Демократична партія (США) #Бізнес #Сполучені Штати #Президент (державна посада) #Швеція #Імміграція #Економіка #Bloomberg L.P. #Університет #Інвестиції #Електричний генератор #Модель #Психологія #Інвестор #Зв'язок #Говард Г'юз #Найзаможніші люди світу #Ліга Плюща #Прибуток (економіка) #Berkshire Hathaway #Плід ткацького верстата #Мексиканський гриль Chipotle #"Молочна Королева #Канадська Тихоокеанська залізниця #Трейдер (фінанси) #Уолл-стріт #Індекс S&P 500 #Сигнал #Диверсифікація (фінанси)
